원칙의 중요성 아침에 일어나 문득 이런 생각을 했다. 매일 한두 시간씩 주식 공부를 하는데 이걸 내가 실전에 잘 적용하고 있나. 기업분석, 가치투자에 대해 공부하면서도 장중 언제 그랬냐는 듯 주가가 오르고 내리는 것을 바라보고 있었다. 아직 투자 원칙이 내 안에 자리 잡지 못했기 때문이다. 반성하고 다시 정리하다. 원칙, 원칙!
원칙, 원칙!
이야기를 재확인한다. 몇달에 한번은 스토리를 재확인해야 한다. 분기 보고서를 읽거나 매장에 들러서 제품이 인기가 있는지 확인. 성장 기업의 생에는 3단계가 있다. 초기의 기업은 사업 추진에 발생하는 문제를 해결한다. 고 성장기에 접어든 기업은 신규 시장에 뛰어든다. 포화기라고도 하는 성숙기에 오른 기업은 현실적으로 확장을 지속하기 어렵다는 사실에 직면한다. 각 단계는 몇년 정도 지속. 첫 단계가 투자가에게 가장 위험한 시기. 성공 기반이 아직 확립되지 않았다. 둘째 단계는 가장 안전하면서 수익도 가장 많이 발생하는 시기. 3번째 단계가 가장 골칫거리다. 회사는 더 이상 성장하기 힘든 한계에 직면했기 때문에 이익을 증대시키는 다른 방법을 모색해야 한다. 투자가는 주기적으로 점검하면서 라이프 사이클에 의한 다음 단계로 진행되고 있는지 판단해야 한다. 제1부의 요점 1. 투자하는 주식의 속성과 구체적인 투자 이유를 파악하라. 타입을 분류하면 어떤 결과를 기대하고 있는지 알 수 있다. 2. 대기업은 주가의 움직임이 작은 소기업은 움직임이 크다. 3. 특정 제품으로 이익을 기대한다면 회사의 규모를 감안. 4. 이미 이익을 내는 기업이라면 사업 개념의 복제 능력을 입증한 중소 기업을 찾는다. 5. 연간 성장률이 5~60%의 기업은 경계. 6. 인기 업종의 인기 종목을 피한다. 7. 사업 다각화를 믿지 마. 대개 사업의 악화로 귀결.8. 무모한 도박은 보상되지 않는다. 9. 최초의 상승을 놓치더라도 회사의 계획이 효과가 있는지 지켜보는 것이 좋다. 10. 전문가가 몇개월 또는 수년 간 접근하지 않은 분야에서 상당히 귀중한 기본 정보를 얻을 수 있다. 정보 제공자가 아무리 지혜롭고 부유하더라도 정보를 그대로 믿어선 안 된다.11. 평범하고 평범하게 보이는 월가가 아직 관심을 보이지 않는 단순한 회사에 투자하세요. 12. 비 성장 업종에서 적당한 속도(20~25%)에서 성장하는 회사가 이상적인 투자 대상. 13. 틈새를 확보한 회사를 찾아 14. 곤경에 빠진 회사를 구입할 경우 재무 상태가 건전한 회사를 고르는 부채가 많은 회사를 피하세요. 부채 없는 회사는 도산하지 않는다.15. 경영 능력이 중요할지 모르지만, 파악하기 어렵다. 사장의 언변보다 회사의 전망을 보고주식을 사라. 16. 곤경에 빠진 회사가 재생하면 많은 돈을 벌 수 있다.17. 주가 수익 비율(PER)을 면밀히 분석한다. 주가가 지나치게 과대 평가됐다면 만사가 잘 가서 한푼도 못 버는.18. 회사의 스토리를 바탕으로 회사의 발전을 점검한다. 19. 계속 자사주를 매입 회사를 찾는다. 회사의 과거의 배당 실적을 확인하고 침체의 이익이 어떠했는지를 확인하세요.20. 기관 투자가의 보유량이 적거나 없는 회사를 찾는다. 21. 다른 조건이 같다면, 월급을 받은 경영진이 운영하는 회사보다 지분을 많이 보유한 경영진이 운영하는 회사가 좋다. 22. 내부자가 주식을 사들이면 좋은 신호. 특히 복수의 내부자가 동시에 되샀다면 더 좋다. 23. 주식 연구에 최소 매주 1시간은 투자한다. 자신의 배당과 투자 손익은 계산해도 소용없다. 24. 인내심을 갖는다. 서두른다고 해서 주가가 오르지 않는다. 25. 장부 가치만 보고주식을 사들이는 것은 위험한 착각이다. 실제 가치가 중요하다. 26. 의심되면 투자를 연기한다.27. 새로운 종목을 고를 때 적어도 새로운 냉장고를 뽑는 것만이 시간과 노력을 기울여야 한다.
재테크 공부하기 딱 좋은 날씨네.
나의 짧은 생각, 정말 중요한 것은 주식, 부동산, 재테크 공부가 실전에서 효과가 있어야 한다는 것이다. 현상을 이해하고 의미를 이해하는 학문 공부가 아니다. 실전에 내가 쓰고 있느냐가 중요하다. 실제로 돈을 벌고 있는 것이 중요하다. 원칙을 배우면 내가 실전에 적용하고 있는지 체크해야 한다. 내가 사야 할 주식을 고르는 과정을 거쳐야 해. 산 주식에 대해 더 깊이 이해하고 있어야 한다. 누구보다 깊이 알아야 한다. 사람들의 심리를 파악해야 한다. 그리고 과감하게 역행할 수 있어야 한다. 기관, 외국인이 흔든 마음을 과감히 거슬러 올라가야 한다.
전설로 떠나는 월가 영웅저자 피터 린치, 존 로스차일드 출판국 제일증권경제연구소 출시 2017.04.17.
전설로 떠나는 월가 영웅저자 피터 린치, 존 로스차일드 출판국 제일증권경제연구소 출시 2017.04.17.전설로 떠나는 월가 영웅저자 피터 린치, 존 로스차일드 출판국 제일증권경제연구소 출시 2017.04.17.