안녕하세요 류니 경제입니다
작년과 달리 최근 개별 종목들이 실적이나 큰 재료가 없을 경우 주가 하락하는 종목이 많은 것 같은데요.
따라서 폴더블폰 관련주이자 PI필름의 대장주로서 좋은 실적을 이어가고 있는 PI첨단소재의 주가 전망을 살펴봅시다.
기업 분석
출처 : 홈페이지
PI첨단소재는 코오롱인더스트리와 SKC 각각의 사업부가 분할 합작으로 만들어진 기업입니다.주요 제품은 폴리이미드라고 불리는 PI 관련 사업에서 글로벌 1위 기업입니다.
PI 필름은 자동차, 항공, 스마트폰, 배터리 등 거의 모든 산업에 적용되는 소재이므로 사업 현황과 이슈를 중심으로 정리해 나가겠습니다.
출처 : 사업보고서
우선 PI 첨단소재 1분기 매출액 비중은 PI(폴리이미드) 99.97%, 임대매출 0.03%로 단일 사업 형태를 갖고 있습니다.
앞서 말씀드린 것처럼 PI 필름은 오늘날의 주제인 폴더블폰뿐만 아니라 5G 소재, 전기차 배터리, 우주항공, 디스플레이 등 다양한 소재로 이용되고 있습니다.
출처 : 홈페이지
이는 PI 필름이 고온/저온 모두 잘 견디는 성질과 함께 얇고 굴곡성이 뛰어난 특징이 있어 현재 산업의 핵심 소재로 이용되고 있습니다.
위 사진을 보면 -269~400도까지 버틸 수 있다는 제품 설명을 보실 수 있습니다.플라스틱보다 강도와 열적 내구성, 금속대체성 등 현재 소재로서는 우수한 장점을 가지고 있습니다.
특히 항공우주에서 폴더블폰, 전기차 배터리 등 새로운 전방산업의 성장을 위해 이전 소재와는 다른 차별성을 강조하는 것이 회사의 성장에 기반한 것이라고 생각됩니다.
출처 : 사업보고서
현재 점유율을 보면 2020년 기준 글로벌 M/S31.2%에서 2014년 이후 줄곧 1위를 유지하고 있는 것으로 나타났습니다.특히 국내 기업 중 독보적이라는 측면에서 국내 대기업과의 관계 면에서 우호적이라고 할 수 있습니다.
단적인 예로 삼성전자에 필름을 공급하고 있다고 보시면 됩니다.
투자 포인트를 살펴볼까요?
투자 포인트
- PI필름 증설 흐름
출처 : 키움증권
현재 PI 필름 수요 대응을 위해 증설이 진행되고 있습니다.22년 8호기, 23년 9호기까지가 2자 전지용 PI 필름 라인 및 배터리 Capa 증설인 것으로 알려져 있습니다.
특히 9호기 투자액만 730억 규모로 향후 750톤 수준의 생산이 되며 2024년부터 실적을 반영할 예정인 만큼 올해 외에도 지속적인 이슈가 예정되어 있음을 참고 부탁드립니다.
2) 이전 상장문제
PI첨단소재는 현재 코스피 이전 상장을 추진하며 상장 예비심사 신청이 진행 중입니다.
일정은 올해 3분기 예정으로 기존 대주주의 지배력은 유지되는 상태에서 상장이 추진될 것으로 보입니다.
이전의 상장이 주가에 무조건 상승하는 영향을 주는 것은 아니지만, 시장에서 이슈화되고 있는 부분은 있기 때문에 흐름 체크가 필요합니다.
게다가 최근 7.6일 이전에 상장한 엠씨넥스의 경우 주가 흐름이 하락세를 보이고 있습니다.이전에 상장했던 포스코케미칼(2019년), 셀트리온(2018년) 등의 종목 흐름도 참고해 주세요.
3) 휴대용폰 이슈
시장에서 PI첨단소재는 폴더블폰 관련주를 검색하기만 하면 관련 검색에서 확인할 수 있습니다.따라서 삼성전자 폴더블폰의 조기 출시와 인기 등에 따라 주가가 반영될 가능성이 있습니다.
특히 최근 2분기 잠정실적을 발표한 삼성전자 IM 부문의 실적이 기대치에 못 미치는 것으로 알려진 만큼 기존보다 빠른 속도로 폴더블폰 출시도 가능할 것으로 보입니다.
주가의 상승 시점
1번 21년 1월 11일 (+2.47% 상승) – PI 수요 확대 (필름 가격 인상설도 대두) – 11일부터 8거래일 연속 상승
2번 21년 2월 8일 (+4.01% 상승) – 좋은 실적 및 전망 긍정적
3번 21년 2월 16일 (+8.71% 상승) – 15일 공급계약(665톤 규모)
4번 21년 3월 22일 (+6.12% 상승) – 역대 최대 실적 예상 – 증권사 목표 상향 조정
5번 21년 4월 26일(+5.49% 상승)-9호기 증설이슈-1분기 영업이익(전년동기+40.6%)
이후 좋은 실적 흐름과 PI 필름 경쟁력 부상으로 상승세를 이어가고 있습니다.
재무 상황 ▶ 매상고
20년 매출액(전년대비+17.0%) 영업이익(전년대비+78.6%)을 기록했습니다.21년 제1분기 매출액(전년동기대비+26%), 영업이익(전년동기대비+40.8%)을 기록하였습니다.
▶ 영업이익률 / 순이익률 21년 1분기 26.63% 20.94%입니다.
▶ROE 21 년 제 1 사분기 ROE는 17.11%입니다.
▶ 부채비율 21년 1분기 부채비율은 49.72% 수준입니다.
▶ 유보율 21년 1분기 유보율은 2,300% 수준입니다.
▶ PER21년 1분기 PER는 29.45배입니다.
▶ 배당금
- 18년 배당금(시가배당율 2.50%)-19년 배당금(시가배당율 0.90%)-20년 배당금(시가배당율 1.92%)
2021년 7월 12일(월), 시가총액, 52주 최고가, 최저가 ᅵ나 です です입니다.
위포스팅(폴더블폰 관련주 PI첨단소재)은 매매 추천 권유가 아닙니다.